所属栏目：金融
【日期】：2024-09-11 【关键词】：ETF;定价偏差;信息;特质性风险;流动性 【摘要】：我国ETF采用一级市场申赎和二级市场交易并存的市场模式，且两个市场间定价偏差长期存在。为了探究ETF定价偏差的形成原因与机制，本文构建一个基于信息理论的均衡模型，分析了影响定价偏差的主要因素及其作用方向。同时，本文利用我国A股市场的股票型ETF数据，对理论模型结论进行了实证检验。研究发现，ETF市场定价偏差程度随着成分股特质性风险和ETF跟踪误差的增加而上升，而ETF市场流动性...
知识贝壳
知识贝壳