所属栏目：金融
【日期】：2024-03-31 【关键词】：投资者交互;资产定价;复杂网络;网络模体;因子投资 【摘要】：传统的资产定价模型从市场的角度对资产价格进行定价，但是市场背后的投资者交互行为与股票资产价格关系密切，仅从市场的角度无法完全解释资产价格。本文使用复杂网络分析方法对投资者线上交互关系进行建模，通过股票论坛投资者交互网络的网络模体结构特征刻画投资者线上交互模式，并在Fama-French三因子模型的基础上加入了投资者交互模式因子构建四因子定价模型，研究发现，投资者交互因子具有较强...
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